光伏玻璃环节商议减产缓解库存“爆仓”，头部企业去年利润已下滑六至七成

“反内卷”的声浪一阵高过一阵，不止步于呼吁阶段。

中国光伏行业协会CPIA官微最近发布题为《一锤定音！——破“卷”三轴联动：政府引路、行业自律、企业求变》的文章，主要提及29日《人民日报》头版刊发金社平评论《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》相关文章内容。

中国光伏行业协会表示，未来协会将一如既往地助力行业自律与技术升维双轨并进，实现“优质优价”取代“劣币驱逐良币”，共同维护公平竞争的市场秩序，尽快挣脱内卷枷锁。

同天，业内传言头部光伏玻璃企业集体减产30%以抵制内卷。据上海有色网（SMM）消息，近日光伏玻璃企业聚集讨论当前供需矛盾，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30%。

SMM分析师郑天鸿表示，近日部分玻璃企业相聚一堂协商后续走势，原定减产规模仅有10%左右，但此规模不能解决供需矛盾，因此在原有基础上，头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到30%。

某产业内分析人士今日在接受第一财经记者采访时表示，实际今年6月起，玻璃环节已陆续启动减产，除了福莱特和信义光能这两大头部企业外，也涉及一些二线企业。

“减产是行业下行周期的必然事件。”该分析人士对记者表示，此前市场行情好，企业开工率就高。但需求一旦疲软，市场就“崩塌”，“塌”到一定程度企业就开启减产自救。

“实际减产规模可能不到30%。”他认为，已停产的短期内预计不会开了，重开也得今年四季度以后。

库存压力是本轮企业减产的一大推动因素。第一财经记者从业内了解到，往年光伏玻璃企业的库存在20天以内，眼下企业很难再降到这个水准，相对健康的库存天数在25天左右。

福莱特（601865.SH）与信义光能（0968.HK）目前同处于光伏玻璃行业的第一梯队，两家公司市场占有率合计超过50%。

福莱特2024年财报显示，该公司光伏玻璃库存量为6782.51万平方米，库存量比上年增加9.11%。

“部分玻璃企业库存接近45天，临近爆仓。”据SMM消息，近几个月，国内组件产量接连下降，需求快速走弱；而玻璃的供应受到前期点火新增窑炉的影响反而开始上升，导致国内市场供需错配，玻璃企业的库存开始上升。

不过业内认为，减产举措或许未必能马上推动价格的大反弹。

“考虑到当前高库存，价格反弹可能较为温和。”国元国际分析称，如果接下去光伏组件需求持续低迷，部分企业将被迫冷修，今年三季度玻璃的供给进一步收缩，预期四季度有望迎来阶段性修复。

实际上，从去年下半年开始，供需失衡导致的光伏玻璃市场价格持续走低，已对玻璃企业的业绩造成负面影响。议价能力和控本能力更强的头部企业也逃不过利润下滑的风险。

2024年，信义光能净利润为10.1亿元，同比下降73.8%；福莱特净利润10.07亿元，同比下降63.52%。